股票期權教學重點: 莊家開出的引伸波幅反映莊家願承受風險程度 預期持倉1個月的目標是買入價×引伸波幅÷12 平方根 大跌市哪些值博率較高？金曹利用期權莊家開出的引伸波幅對比30日歷史波幅來解決這兩個問題。 投資者可以考慮30日歷史波幅（HV）與引伸波幅（IV）的背離情况。如莊家開出的引伸波幅明顯高於股票過去10日的歷史波幅，表示莊家認為會有下行風險，需要收取較高的期權金作風險溢價，相反如引伸波幅明顯低於歷史波幅、莊家認為出現單邊向上或向下的風險較低。 [金曹 期權制勝]...
股票期權引伸波幅
股票期權教學重點: 引伸波幅的用途引伸波幅是決定期權是否昂貴的指標 引伸波幅與期權價格的關係當引伸波幅上升(下跌)，期權價值亦會上升(下跌)(假設其他因素不變) 如果市場正處於均衡狀況, 引申波幅與歷史波幅並沒有出現偏離, 即IV = HV 如果引伸波幅低於歷史波幅，我們就稱期權價有折讓，反之則期權價有溢價 引伸波幅（IV） 與 歷史波幅（HV） v\:* {behavior:url(#default#VML);} o\:* {behavior:url(#default#VML);} w\:* {behavior:url(#default#VML);} .shape {behavior:url(#default#VML);} Normal 0 false false false EN-US ZH-TW X-NONE
期權操作 - 引伸波幅反映莊家後市判斷
期權世界每天最忠實的資訊提供者可能是莊權莊家，由於市場有多個莊家同時開價，所使用的引伸波幅也直接影響期權的價格，期權金開得太高會被對手Short、太低會被對手Long。莊家通常以電腦開盤，故開錯價的機會不大。換句話說，引伸波幅最能即時反映莊家對後市的判斷，操作期權一個實用的技巧是留意股價下跌和引伸波幅上升的比率是否同步。 假如跌幅由上月收市價計多於近期最高引伸波幅除以12平方根3.464，大概可找到即月重要支持位，而阻力位也可用同樣方法評估。 2018年12月引伸波幅最高是15%、恒指12月收29,919點，推算即月升幅或跌幅如滿足了「29,919?15%/3.465=1295點」便跟月結時的預計間距差不多。「29,919+1295=31,214點」，接近時現活躍期權CALL 31,400點的水平，是重大阻力。按同樣邏輯，一個月下跌幅度1295點找到重要支持位是29,505點，估計2019年1月結算跌穿機會不大。 股票期權也可套用這個方法，騰訊（0700）引伸波幅是37.5%，即預期1個月波幅可達10.8%，即重要支持位在390元附近。 [金曹 期權制勝] ...
股票期權按金
HKEX 股票期權按金估算器: 可總計多張股票期權短倉的最低按金要求 股票期權長倉並不需繳付按金，投資者只需付出期權金。 投資者如沽空認購期權而同時持有相關正股，可選擇以持股作抵押品代替以現金繳付按金(註：持股數量和期權合約股數必需相同)。在這種情況下，投資者不會面對被追收按金的風險。這種策略稱為「沽出備兌認購期權」(short covered call)。 期權莊家有絕對酌情權來決定向買賣股票期權之客戶收取按金金額之多少，亦可按個別客戶的獨立情況收取不同之按金，惟金額不得少於期權交易規例中所訂定之最低金額。在大部份情況下，所要求的按金金額可於收市後計算決定。 ...
期權莊家
認識期權莊家 連接市場的各種參與者及提供買賣報價 當市場有報價要求，期權莊家將要在一個指定的差價範圍內提供即時的買賣價以維持市場流通量 „受到交易規例的限制，期權莊家每次報價的合約數目必須較最低限制為多„ 期權莊家須透過動態對沖(Dynamic Hedging)去管理因報價而交易所帶來之風險 期權莊家制度 所有期權都有多於一個莊家 可用電腦一次要求多個莊家報價,然後電腦自動選出最好的買入及沽出價 莊家接到問價要求後,必須於90秒內回應 莊家有責任以一定數量作雙邊報價,即同時提供買入及沽出價 股票期權莊家提供最低合約數量為30手(級別1)及60手(級別2) 期權莊家怎樣賺錢 買賣差價„ 有效的風險管理„ 準確的計價模型 市場引伸波幅模型分析視窗(Implied Volatility Surface) 行使價或到期日對引伸波幅之影響(Volatility Skew and Volatility Term Structure) 引伸波幅之間的量化關係(Quantitative Relationship)„ 強烈依賴IT 系統和高速市場連接 所有股票期權的主要莊家的名稱，可參閱： 股票期權交易所 ...
HKEX 期權計算機
影響期權定價因素 期權理論值受不同的因素所影響,包括 „期權合約細節„ 股票期權行使價 距離股票期權到期日 „認購/認沽„ „利率„ 正股價格 „股息 預測„波幅 可使用期權計算機，輸入不同的參數來計算期權理論值: HKEX 期權計算機...
股票期權 long put
認沽長倉 (Long Put) 有權利在到期日前任何時間以行使價出售正股。 獲利: 當正股價格下跌時獲利。潛在盈利極高。 虧損: 當正股價格升越打和點時虧損。虧損只限於已付出期權金。 買入認沽期權策略是最基本的期權策略之一。當預期股票價格在到期日之前大幅下跌低於期權行使價時，投資者則可採取此策略。 相較於賣空相關股票，買入認沽期權更為便利。認沽期權策略最大的風險限制在支付的期權金，而直接賣空股票所面臨的風險卻是無限的。 無限潛在（利潤） 在到期日股票價格在理論上可以為0，買入認沽期權策略最大的利潤是期權執行價減去支付的期權金。 最大利潤=無限 當股價為零時，投資者將獲得最大利潤 盈利 = 認沽期權買方行使價 – 支付的期權金 有限的風險 無論股票在期權到期日的價格是多少，買入認沽期權策略最大的虧損是所支付的期權金。 最大虧損 = 支付的期權金 + 交易佣金 當股票價格高於認沽期權的行使價時候，投資者將承受虧損。 盈虧打和點 盈虧打和點 = 買入認沽期權行使價 – 支付的期權金 ...
股票期權 long call
認購長倉 (Long Call) 有權利在到期日前任何時間以行使價買入正股。 當投資者預期在到期日之前股票價格會明顯上漲超過行使價時，便可以買入認購期權。 獲利: 當正股價格上升時獲利。潛在盈利無限。 虧損: 當正股價格下跌時出現虧損。虧損只限於已付出期權金。 槓桿: 相比較直接買入相關股票，買入認購期權可以獲得槓桿收益，因為低價格的認購期權以百分比計的升值幅度遠遠大於相關股票的資產的升值速度。 但是，認購期權的有效期是有限的。如果股票價格並未在到期日之前超過期權行使價，認購期權到期就變得一文不值。 無限潛在利潤 買入認購期權策略的最大利潤取決於在到期日時股票價格走勢的強弱。 最大利潤取決於相關股票價格 當股票價格超過行使價與買入認購期權期權金之總和時，投資者便能獲利。 利潤 = 相關股票價格 – 認購期權行使價 – 買入認購期權期權金 有限風險 買入認購期權策略的最大損失限於支付的期權金，而與股票價格無關。當股票價格小於或等於認購期權行使價時，則產生虧損。 最大虧損 = 期權金 +買入認購期權交易佣金 盈虧打和點 盈虧打和點 = 認購期權行使價+支付的期權金 ...
推介書籍:地踎發行商 - 股票期權賺錢說明書
作者 8仔 (股票期權blog) 出版社 博顥出版有限公司 ISBN 9789881994349 分類 金融與商務 > 投資 > 期貨投資 (商務) Option（期權）一點也不高深，靚模和順嫂都看得懂的投資書！ - 把股票期權變成最省時、最保本、最高贏面的生意 - 適當運用期權，助你克服人性的弱點 - 變身大户，輕鬆做窩輪發行商 我敢說，Option是本世紀最偉大的發明！只要你了解大方向，知道甚麼是Option並用得其所，就算一個金融海嘯捲過來，你都會比一般人氣定神閒。當其他人都在默默地等股票返家鄉的時候，其實你每個月都已經在搵錢！當個個都說Cash is King，揸現金等低位入市，其實你已經先收錢，只等個靚價買你心儀已久的優質股！當眾人都為失業徬徨，你知道只要有儲蓄，每月就有現金收入。當一眾漂亮的小姐日日都在公仔箱Sell股票窩輪和牛熊證的時候，你會知道原來你和她都只不過在做差不多的生意！ 這本書可能不會令你一朝發達，但它會助你累積財富並改變你的一生！ 為甚麼?!因為你每次入市賺錢的機會率都高於80%！ 這就是Option的威力！ ...
買賣股票期權的好處
股票期權可輔助投資者達至不同的投資目標，包括： 槓桿效應, 買賣期權時只需付出合約總值的一小部份作為期權金或按金 可在升市或跌巿中應用，無論相關資產價格上升、下跌、或窄幅上落，通過買賣期權也可尋找獲利機會, 例如：認購期權長倉 (long call) 或認沽期權長倉 (long put) 降低交易成本，例如：認購期權長倉 (long call) 替代買入相關正股 對沖市場風險，例如：認沽期權長倉 (long put) 可抵消跌市的風險 增進買賣收益，例如：認購期權短倉 (short call) 可收取期權金 鎖定股票賬面利潤，例如：以認沽期權長倉 (long put) 保護股票的賬面利潤 設定股票買入價，例如：認沽期權短倉 (short put) 為股票設定行使價為買入價 配合升市、跌市、窄幅或大幅波動市的買賣需要, 可以做長倉，甚至可以做短倉，而兩者互相配合，開不到股價及到期日的長短倉，更好製造很多不同組合來提高獲利機會例如：組合式期權策略 風險管理, 期權可用作管理風險的工具。例如買入認沽期權可對沖相關資產價格下跌的風險 ...
推介書籍:金曹 - <期權制勝(2)──股票期權獲利18絕招>
作者 金曹 (股票期權facebook) 出版社 天窗出版社 ISBN 9789888395507 分類 金融與商務 > 投資 > 期貨投資 (商務) 期權投資愈來愈受歡迎，因為夠「公平」──發行者是港交所，看中方向賺錢不再是大戶的專利，而小投資者亦可扮演莊家賺期權金。 知名期權分析師金曹，繼暢銷書《期權制勝──指數期權快速上手18課》後，再與大家剖析投資股票期權的獲利絕招。書中詳釋股票期權的操作基本功，包括股票期權3不買原則、從免費數據更準確判斷個股趨勢、不接貨的無限復活大法、亦談及在波動市及悶局的期權策略等等。 金曹更針對8個行業具代表性的股份──騰訊、港交所、中電、中國海外、中海油、建設銀行、中國平安、蒙牛，以其歷史數據及交易模式捕捉買賣時機，制定勝算更高的股票期權策略，例如使用兌備認購的招式克服對騰訊的「畏高」心理，以及以引伸波幅計算出港交所的合理價等。深入認識這些特性，也可提升正股買賣的獲利機會。 此外，新推的恒生指數及國企指數兩倍槓桿ETF及反向一倍ETF，成交暢旺，金曹研究出以指數期權動態對沖的原理，為大家揭示提高勝算的秘技。 「交易不是一時，而是一世的事，要懂得虧避風險，才能長期持盈保泰。金曹Sir的新書，必能令您向目標再邁一步!」 Joseph Lo「AZOPTION 期權分析師」系統建構人 本書特色： 1. 作者以教授期權操盤見稱；首部著作《期權制勝》榮登商務2016年暢銷書榜(人文/經濟類)15大。 2. 此書以大量例子切入，由淺入深分析期權基本理論及實戰操作。 3. 全書由基礎入門到進階獲利策略皆一一盡錄，助讀者更能掌握股票期權必學招式，達到學以致用。 作者簡介： 金曹（Frankie），現職中國銀河國際環球市場部銷售總監、曾任中國工銀國際投資服務部銷售董事及美國道富銀行環球市場部副總裁主管亞洲區交易系統。金曹是香港經濟日報《期權攻略》、明報《期權制勝》及都市日報《名人論勢》專欄作家，香港電台【金錢本色】及有線電視【Money Cafe】嘉賓主持。不定期主講期權分析師（azoption）、TQ電資訊（winquote）及霸才系統（bartech）相關系統的講座。多年教授高階技術分析、進階指數期權、股票期權、以及演算交易課程的經驗。專長於期權策略、電腦選股及程式交易。曾經設計香港股票期權及指數期權計價的公益軟件，免費於互聯網發放，幫助初學者掌握投資風險和預計回報。...
推介書籍:杜嘯鴻 香港期權教室 - <期權十年>
《期權十年》 作者 杜嘯鴻 出版社 香港期權教室 (股票期權 Facebook) 出版日期 2018年07月 ISBN 9789887896104 分類 金融與商務 > 投資 > 期貨投資 (商務) 《期權十年》是香港期權教室成立十週年之紀念文集。由首席講師杜嘯鴻的萬言序，三位教室助理的精彩文章，以及用徵文形式收集了十三位於這十年間參與了教室期權課程的學員（作者群）各自發表的感想和心得，集體創作合成《期權十年》。 作者群中有男有女，有年輕人也有兩位退休人士，相信能代表香港社會的投資大眾。不論讀者是否正在操作期權，只要在投資市場上，都應該可以在書中找到自己的影子。 《期權十年》封面以啡色主調，代表經過十年洗禮，期權的嫩芽已長成為大樹，歲月化為一圈圈年輪，與《期權Long & Short》帶水珠的綠色相配成對。建議將《期權十年》與《期權Long & Short》並列在書架，這樣會有相互促銷的效果，也會令有興趣的讀者一次過各買一本。 《期權十年》是十年後的書，《期權Long & Short》是十年前的書，看過十年前的就一定會看十年後的，若先看十年後的，意猶未盡，當然也要看十年前的，也就是說兩本必須都看！...
推介書籍:杜嘯鴻 香港期權教室 - <期權Long & Short>
《期權Long & Short》 作者 杜嘯鴻 出版社 香港期權教室 (股票期權 Facebook) 出版日期 2015年06月 ISBN 9789881234636 分類 金融與商務 > 投資 > 期貨投資 (商務) 《期權 Long & Short》是特別針對散戶及對期權無認知的投機者，而筆者是以保守的投機者自稱。此次是第六版，除了第六版的自序，內容與第五版基本相同。這是期權知識的基礎篇，對期權常用術語及技術分析都有實踐性的解釋文章，也是主力介紹『期權循環圖』理念的一本書。此書雖然不斷再版，但由於近年香港交易所大力推廣期權，為期權市場注入大量新人，此書的需求仍在。根據目前的市場反饋看，估計這本書將會有越來越多的內地讀者捧場。 此書適合以下人士： 想對期權有個大概認知，然後才決定是否進場的人士...
推介書籍:杜嘯鴻 香港期權教室 - <期權心理>
《期權心理》 作者 杜嘯鴻 出版社 香港期權教室 (股票期權 Facebook) 出版日期 2015年06月 ISBN 9789881234643 分類 金融與商務 > 投資 > 期貨投資 (商務) 天天在金融市場過日子，心理質素非常重要，若再深入到頗具風險的衍生工具，如期權的操作領域，更是如此。由於每個人都會受到自身獨有的條件影響，如資金，經驗，虧損的承受能力，倉位大小等等而產生不同的看法，因此會作出不同的決定。所以，心理質素的培養十分重要，而且只能自己培養自己。 此書是適合： 只想了解期權的操作韻味和感受，但不打算進場的人士。 或已持有《期權 Long & Short》第五版，也已進場，希望增強自己心理素質的人士...
推介書籍:杜嘯鴻 香港期權教室 - <股票期權>
《股票期權》 作者 杜嘯鴻 出版社 香港期權教室 (股票期權 Facebook) 出版日期 2015年06月 ISBN 9789881234643 分類 金融與商務 > 投資 > 期貨投資 (商務) 天天在金融市場過日子，心理質素非常重要，若再深入到頗具風險的衍生工具，如期權的操作領域，更是如此。由於每個人都會受到自身獨有的條件影響，如資金，經驗，虧損的承受能力，倉位大小等等而產生不同的看法，因此會作出不同的決定。所以，心理質素的培養十分重要，而且只能自己培養自己。 此書是適合： 只想了解期權的操作韻味和感受，但不打算進場的人士。 或已持有《期權 Long & Short》第五版，也已進場，希望增強自己心理素質的人士...
香港可供買賣的股票期權名單2019
香港可供買賣的股票期權名單 (生效日: 2019年1月2日) (該名單會不時更新。請瀏覽香港交易所最新名單: hkex 股票期權) 1) 股票期權的合約買賣單位多於一手正股股數 號數 股票編號 正股名稱 HKATS代號 合約買賣單位(股數) 正股買賣單位倍數 期權級別 1 16 新鴻基地產發展有限公司 SHK 1000 2 1 2 175 吉利汽車控股有限公司 GAH 5000 5 1 3 788 中國鐵塔股份有限公司 XTW 10000 5 2 4 823 領展房地產投資信託基金 LNK 1000 2 1 5 1099 國藥控股股份有限公司 SNP 800...
訂閱：
文章 (Atom)
